术语与复盘模板

高频术语速记

• Notional：名义本金，衡量真实风险暴露比“手数”更可靠。
• Drawdown：从净值峰值到谷值的回撤幅度。
• Slippage：预期成交价与真实成交价偏差。
• Funding Rate：永续合约多空资金费率转移机制。
• Contango/Backwardation：期限结构上远月相对近月升水/贴水。
• PDT Rule：美股日内交易者在保证金账户中的交易频率约束。

日复盘模板

# 交易日复盘

## 1. 当日市场状态
- 波动率：
- 流动性：
- 事件冲击：

## 2. 策略执行
- 触发信号数量：
- 成交数量：
- 平均滑点：
- 异常订单：

## 3. 风险指标
- 当日收益率：
- 当日最大回撤：
- 杠杆峰值：
- 保证金占用峰值：

## 4. 纪律检查
- 是否超计划交易：是/否
- 是否超仓：是/否
- 是否情绪化加仓：是/否

## 5. 改进项（最多 3 条）
1.
2.
3.

周复盘模板

# 周复盘

## 1. 收益来源
- Beta 暴露：
- Alpha 贡献：
- 成本拖累：

## 2. 风险来源
- 最大风险事件：
- 暴露最集中的资产：
- 执行故障：

## 3. 下周调整
- 仓位上限：
- 交易时段限制：
- 参数冻结/放开范围：

参考来源

• FINRA PDT: https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/stocks/day-trading
• CFTC Glossary: https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/CFTCGlossary/index.htm
• NYSE Hours: https://www.nyse.com/markets/hours-calendars
• Nasdaq Schedule: https://www.nasdaq.com/market-activity/stock-market-holiday-schedule

建议把这份模板按月归档，并保留“参数变更记录”。当策略出现风格漂移时，能够回溯到具体变更节点，比事后凭记忆解释更可靠，也更便于持续迭代。

如果你在多市场并行交易，可在模板里增加“时区字段”和“交易所规则字段”，记录当时使用的交易时段、保证金参数与费用口径，避免跨市场复盘时口径混淆。

此外，建议固定“月度校准日”：在这一天统一检查策略参数、数据源状态、交易接口稳定性和风控阈值是否仍与当前波动环境匹配。很多看似突然的系统失灵，本质是参数与市场状态长期错位累积后的结果。把校准动作制度化，能够显著降低策略漂移带来的隐性风险。

这一步看似基础，却是把研究结果变成可持续生产能力的关键。

市场切片补充

把规则放进具体时间段更容易检验。例如 2020 年一季度的风险冲击阶段、2022 年的全球紧缩阶段、2023 年的结构修复阶段，价格反应、成交深度和风险偏好都不相同。若把这三个阶段混在一起求平均，很多结论会被稀释；若分阶段评估，同一套方法在不同环境中的边界会更清楚。

在执行层面，可以把“阶段识别”写入日常流程：先确认当前处于扩张、收缩还是修复，再决定仓位上限、下单时段和止损阈值。这样做不是为了追求完美预测，而是为了避免在不适配环境里重仓。跨市场核验时，建议直接对照 NYSE 时段、Nasdaq 日历、HKEX 时段 与 CFTC 术语 做参数确认。

复盘框架

每篇笔记都可落到同一套复盘问题：第一，当前结论依赖的前提是否仍成立；第二，若波动率提升一个等级，仓位和执行规则是否需要同步调整；第三，若成交成本抬升，策略是否仍具备正期望。把复盘问题固定下来，知识会从“记住观点”转为“可持续迭代的决策系统”。